被动元件涨价灾情惨烈，台代工厂获利减猛吐苦水
发布时间：2018-05-17
较于台系被动元件厂国巨、华新科、禾伸堂、奇力新、大毅、信昌电、日电贸、蜜望实、达方等受惠于市场缺货，近期股价扶摇直上，台系代工业者面对下游客户不愿涨价，上游被动元件缺料涨价，生产成本上升，获利遭严重侵蚀。代工厂表示，原以为被动元件缺货是短暂现象，没想到会持续这么长的时间，市场传出小型代工厂已面临断料危机，甚至必须到现货市场高价买进被动元件，否则无法交货，灾情相当惨烈。
MLCC及贴片电阻长期供给缺口，部分代工厂断料
由于积层陶瓷电容（MLCC）及芯片电阻（RC）出现长期供给缺口，造成价格频频上涨，连带使得国巨等被动元件厂业绩吃补，国巨4月营收年增达99%，近期传出被动元件厂不再宣布价格调涨幅度，而是采取个别客户议价方式，有些规格产品加价幅度甚至高达7成。
华硕执行长沈振来日前表示，被动元件供应吃紧，加上少数业者独占，价格涨1倍以上，对代工业者压力较大，华硕是品牌厂，透过被动元件等物料管理，感受不如代工厂强烈。目前代工大厂虽无断料问题，但必须接受涨价，并及早向被动元件厂洽谈2018年下半供货契约，至于小型代工厂已面临断料危机，被迫必须到现货市场以极高的价格买进被动元件。
大型电子代工厂表示，不同的零组件都会有缺货、缺料问题，代工厂有能力弹性调配，避免产线受影响，以被动元件为例，2017年价格波动很大，幸好现在是产业淡季，缺料影响不大，且不会只向单一供应商采购，目前正和日系、台系、陆系被动元件厂洽谈下半年的采购规划，未来新产品设计亦会与客户合作，减少被动元件使用量。
中型代工厂由于与被动元件厂有供货契约，目前没有断料情况，然因被动元件价格大涨，压缩毛利率，代工厂必须开源节流，并希望客户共体时艰，同意调涨代工报价。不过，客户接受涨价的可能性低，代工业者压力很大，尤其在被动元件采购上没有讨价还价的空间，以中型代工厂来说，没有被断料已算是庆幸。
多数台厂原本就不会采用
村田的MLCC，为何村田退出市场消息，会使得台系MLCC价格大涨。被动元件业者对此指出，台系和日系有许多共同规格，差别只在于村田的价格较高，但村田一旦减产，整个市场供给减少，在需求不变的情况下，就会有缺货状况。
缺货时间久，始料未及
代工业者表示，包括DRAM等零组件缺货都是短期现象，但这次被动元件缺货持续这么长的时间，让人始料未及，大多数代工业者没有做被动元件的库存，一旦缺货便乱了手脚，市场开始惜售并借机哄抬价格，需要采购的客户重复下单，形成假性需求。
由于几乎所有的被动元件厂都在扩产，代工业者难以接受被动元件会缺货到2019年的情况，代工业者表示，虽然被动元件成本占物料清单（BOM）约1~2%，这一波涨一倍就是2~4%，看起来似乎不高，但代工业者的毛利只有「毛三到四」、甚至更少，被动元件的涨幅几乎吃光代工业者的利润。
2017年以来，低容值MLCC涨幅很小，高容值MLCC涨很多，平均涨幅15~20%，对代工厂而言，平均成本增加幅度有限，然而2018年MLCC价格在高基期下续涨，全年若价格不回落，则平均成本会比2017年高出很多。
代工业者表示，被动元件成本大幅提高，将迫使毛利低的产品订单停止生产，否则会赔钱做白工，客户的产品遭到停产后，若愿意提高代工报价，将重新排入生产线，至于高毛利的利基型产品，则不受被动元件涨价影响，仍正常生产。
代工厂希望透过优化产品组合方式改善获利，虽然营收规模缩小，但财务改善有助产业回归健康状态。其中，软件和服务将是厂商努力的目标，只要把软件和服务的价值充分发挥，就能抵销被动元件涨价的冲击。从正面思考，零组件涨价反而是代工产业升级转型的契机。
部分台系代工厂与大客户签长达一年以上的生产合约，在合约期满前任何成本变动都和品牌厂无关，代工厂硬着头皮也要出货，除非大家都出不了货，品牌厂才可能与代工厂重谈合约与报价。代工业直言，零组件缺货的时候大家抢着要，供过于求的时候赔钱卖大家都不想要，现在被动元件是卖方市场，不代表永远不会反转。
面对代工厂的质疑，台系被动元件大厂表示，作为零组件供应商会尽力满足客户的需求，目前已有2017年订购的设备机台陆续安装中，每季至少会有5~10%的新增产能，对于市场非常紧缺的规格产品，厂商也会加大扩产力度。
业界传出2018年农历春节后已有小厂拿不到货，情况十分悲惨，必须去现货市场找符合规格的现货，但现货市场的价格非常贵，现在只能苦撑，希望第3季之后供需状况能改善。
现阶段电子业采购部门都战战兢兢，拿不到货或价格不合理飙涨，采购部门就会成为公司炮灰，代工业者指出，车用电子的被动元件使用量，无法和PC/NB、智慧型手机相提并论，为何会出现严重的缺货问题，况且日本村田（Murata）退出市场的动向亦待厘清。
