旺季到 国巨、华新科营运走高
被动组件产业第3季进入传统旺季，市场预期涨价以及旺季效应将推升第3季营运力道，激励龙头大厂国巨（2327）股价续创20年新高纪录，并且二度填息；华新科（2492）则向上比价，填息幅度达42％；尽管风华高科扩产蠢动，不过风华高科走低阶市场，与台、日有不同市场区隔，法人预期，供需紧绷的情况将延烧到明年。
被动组件产业上一波涨价潮落在2010年，景气盛况一直延续到2011年，然而随着中、日、韩各大厂大举扩产之下，景气反转，华新科扩产幅度之大，稼动率无法有效拉抬，导致2011～2013年连续性亏损；国巨那3年虽然守住获利，但是EPS摔至1元以下。
比较这一波缺货潮，从去年第4季延续迄今，已经连续供应吃紧第4个季度，扩产的业者却聊聊可数，被动组件大本营的日本，因人力成本偏高，扩产意愿不大，比起盲目扩产，日系厂商更愿意拉高产值，投入高单价、高容值的车用电子、电动车市场；台商目前为止仅国巨小幅增产10％，华新科扩产的豪气也不复见，以非常谨慎的手笔零星扩产。
风华高科虽有意扩产，不过业界评估，风华高科的技术与台湾厂商有落差，几乎是被锁在低阶领域，可以断定，车用产品吃掉日商的产能之后，3C被动组件可以提货的对象只剩下国巨、华新科、三星，景气何时步入尾声？就看各厂的扩产态度。
今年因设备交期拉长至6个月以上，新产能受到压抑，日系厂商认为被动组件短缺态势可能会延续到明年。
由于市场预期国巨上季可望缴出亮丽财报，激励国巨股价续创除息后新高纪录116元；华新科17日除息，昨日受惠于向上比价效应，填息幅度亦达42％。
编辑：admin 最后修改时间：2018-01-05
